恒泰期货早盘精要20220617

宏观要闻

1、5月中国70城房价出炉，商品住宅销售价格环比总体延续降势，但降势趋缓；一、二、三线城市商品住宅销售价格同比涨幅均有回落或降幅扩大，同比下降城市个数增加。国家统计局数据显示，5月份70个大中城市中，25个城市新建商品住宅销售价格环比上涨，下跌的城市有43个，分别较上月增加7个、减少4个；一线城市新建住宅价格环比上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。二手房方面，有53个城市二手住宅销售价格环比，比上月增加3个；一线城市二手房销售价格环比由上月上涨0.4%转为持平。5月成都新房二手房价格环比均上涨0.9%，涨幅连续两个月领涨全国。

2、新东方双语直播带货“出圈”以来，从港股新东方在线股价飙升，到A股教育板块掀起涨停潮，投资者的热情与直播间的粉丝一起蹭蹭上涨。已有数十家上市公司在互动平台收到投资者留言，被询问是否与新东方在线的官方直播间“东方甄选”有合作。其中，国联水产介绍，公司已与东方甄选进行了三期的合作；好想你表示，公司MISS YOU品牌有和东方甄选合作。此外，祖名股份称，近期就相关新品与东方甄选进行了接洽，目前尚未正式合作。欢乐家称，正在积极与“东方甄选”进行沟通。

3、英国央行宣布加息25个基点至1.25%，为2009年1月以来新高，以应对通胀上升和英镑贬值压力。这也是该行2021年12月以来第5次加息。英国央行称，此次加息的投票结果为6:3，哈斯克尔、曼恩和桑德斯投票支持加息50个基点。英国央行预计，未来几个月CPI将超过9%，10月通胀率将高于11%。

4、据财政部，1-5月累计，全国一般公共预算收入86739亿元，扣除留抵退税因素后增长2.9%，按自然口径计算下降10.1%，其中，证券交易印花税1413亿元，同比增长15%；全国一般公共预算支出99059亿元，比上年同期增长5.9%。扣除留抵退税因素后，5月份全国一般公共预算收入下降5.7%，降幅与4月份基本相当，按自然口径下降32.5%。

5、国家发改委新闻发言人孟玮表示，展望今年后期，国内CPI将继续运行在合理区间，能够完成全年3%左右的预期目标。PPI方面，尽管地缘政治冲突仍在扰动国际能源和粮食市场，但国内口粮自主自足、煤炭资源能够满足需求，加之保供稳价政策持续发力，预计后期PPI涨幅有望进一步回落。

6、商务部新闻发言人束珏婷表示，今年我国外贸开局总体平稳，但受内外部多重因素影响，稳增长压力有所加大，尽管存在一些困难，但实现今年外贸保稳提质目标仍具备诸多有利条件。有信心保持全年外贸运行在合理区间，为稳定宏观经济大盘多作贡献。

7、A股自5月以来开始触底反弹，私募业绩亦大幅回血。数据显示，截至5月底百亿私募数量为110家，其中92家有业绩记录的百亿私募5月平均收益2.59%，其中75家百亿私募5月实现正收益。百亿私募年内跌幅较上月明显收窄，年内整体收益为-9.6%；其中有12家百亿私募实现正收益，占比为13.04%。百亿量化私募整体表现突出，超额收益创新高，比如幻方量化、金戈量锐、明汯等头部单月收益超过7%，九坤、因诺、聚宽等单月亦超过6%。截至5月底，仍然有9家百亿私募年内浮亏超过20%，40家百亿私募年内浮亏超过10%。

8、据国家能源局，截至5月底，全国发电装机容量约24.2亿千瓦，同比增长7.9%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.6%；太阳能发电装机容量约3.3亿千瓦，同比增长24.4%。1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资1470亿元，同比增长5.7%。其中，太阳能发电409亿元，同比增长248.7%。电网工程完成投资1263亿元，同比增长3.1%。

9、美联储持有的美国国债减少86.6亿美元至5.76万亿美元，创2019年7月以来最大降幅；美联储的总资产增至8.982万亿美元；美联储增加了201亿美元抵押贷款支持证券；美国国债持有量减少了86.6亿美元；机构债持有量维持不变。

10、欧洲央行副行长金多斯表示，市场不应该怀疑欧洲央行应对市场分化问题的决心。计划在7月份的会议上将利率提高25个基点。如果9月份通胀前景保持不变或恶化，将考虑更大幅度加息的可能性。知情人士透露，欧洲央行官员希望在7月会议前准备好新工具，任何新的抗危机工具下的债券购买可能都将包括出售其他证券。

今日经济数据及事件前瞻

17:30 欧元区5月调和CPI同比终值。
 22:30美国5月谘商会领先指标环比。

农产品板块

豆粕

基本面/盘面：前市CBOT豆价17.11美元。后市总体思路：USDA月报缺乏进一步利多，预计14--18美元震荡。2209油粕比2.8，油粕比震荡，油粕比2-3.3区间运行。张家港现货前市报价4240。

操作策略：做多

豆油

基本面/盘面: CBOT豆价震荡，后市预计14--18美元震荡. 07月合约期价报收17.11美元。2209油粕比2.8，油粕比2.-3.3区间运行。张家港现货前市报价12400。

操作策略：观望

鸡蛋

基本面/盘面：鸡蛋2209合约期价震荡行情。全国产区鸡蛋报价平稳，河南漯河产区报4.4元/斤

操作策略：做多

红枣

基本面/盘面：红枣期价向现货靠拢。

操作策略：红枣  观望

玉米

基本面/盘面：稻谷定向拍卖重启，以及主产区贸易商腾库压力造成区域性集中上量，给国内玉米市场带来短期压力。不过长期来看，今年国内玉米市场仍存较大的产需缺口，叠加进口成本不断抬升，对国内玉米形成支撑作用。总的来看今年国内玉米市场依旧延续紧平衡状态，短期价格或有承压，但长期来看，玉米价格重心将逐步上移。期货端建议等待回调后做多。

操作策略：逢低做多

苹果

基本面/盘面：随着西瓜等时令水果大量上市，苹果消费进入淡季，近期冷库走货速度有所减缓，据钢联资讯调研数据显示，截至5月25日库存为198.14万吨，周出库25.96万吨，全国冷库去库存率 77.36%。新果方面，目前产区仍处于幼果期，各产区周内陆续进入套袋阶段，从目前统计坐果情况来看，山东产区减产概率较大，但具体减产幅度仍需等待套袋数据确定。

操作策略：观望

生猪

基本面/盘面：从5月存栏数据来看，能繁母猪、商品猪存栏量环比转正，养殖去化进程告一段落，迎来一波补栏周期，同时规模场母猪淘汰节奏放慢。而消费端，市场需求在端午节后有所下滑，屠企开工率降低，白条市场出现减量保价现象。短期来看，能繁母猪存栏环比转正，养殖去化按下暂停键，未来猪价或将成区间震荡走势。期货端，目前盘面价格仍有3000点升水，短期缺乏上涨动力。

操作策略：观望

黑色金属

铁矿：

基本面/盘面：当前钢材基本面供需压力依然较大，终端需求不佳，原料继续承压。预计短期黑色商品期货盘面仍将偏弱调整。

焦煤/焦炭

基本面/盘面：中澳贸易关系似有转暖迹象，焦煤进口量有望增加，供应有增加预期叠加需求一直疲弱，令双焦价格承压，操作上反弹沽空为主。

有色金属

铜

外盘/基本面：宏观方面，美联储 5 月利率决议加息 50bp 落地，美元指数阶段性走强，铜价短期或承压；市场担忧俄乌冲突进一步升级的可能性上升，叠加美欧开始对俄罗斯进行第六轮制裁，地缘风险高企。供应上，海外铜矿供给将逐步加速，但矿端扰动依旧存在，国内冶炼厂复产叠加检修季逐渐结束，国内供给将逐步增加。需求上，铜杆开工率受疫情和五一假期影响下降幅度较大，终端消费建筑和汽车表现不佳，压制铜需求，后续需关注疫情拐点和国内刺激政策发力情况；库存上，内外分化逐渐收窄，供需转为过剩的压力暂时较为有限，若内外库存同时开始累库，库存对价格的影响恐增强。铜短期基本面供需双弱，但仍存在缺口，短期市场焦点仍在宏观预期的博弈上。

操作策略：观望

铝

外盘/基本面：昨日铝价较为坚挺，主要是因为铝价前期大幅下跌，成本支撑效应显现。宏观上，市场担忧俄乌冲突升级，对俄铝供应产生一定扰动；供给上，电解铝自3月起增产较快，现云铝、神火接近满产，电解铝利润高企，后续电解铝增产驱动比较高，供应释放压力持续，但进口窗口还未打开，国外能源成本高企，对铝价有支撑；需求上，铝材开工率受疫情和五一假期影响下降幅度较大，终端消费建筑和汽车表现不佳，压制铝需求，后续需关注疫情拐点和国内刺激政策发力情况。库存上，铝库存虽微有累库，但仍处于低位，低库存支撑铝价。5月铝基本面呈现供需双弱格局，但在成本、库存和俄乌冲突造成的扰动下仍具备一定韧性。

操作策略：观望

联系方式：

农产品、黑色咨询：021-60212719

能化、金属咨询：  021-60212719

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