恒泰期货早盘精要20220615

宏观要闻

1、国务院印发《广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作总体方案》，部署建设科技创新产业合作基地、创建青年创业就业合作平台、共建高水平对外开放门户、打造规则衔接机制对接高地及建立高质量城市发展标杆等五方面主要任务。方案提出，加快建设智能网联汽车产业园，推进专业化机器人创新中心建设，推动粤港澳大湾区内航运服务资源跨境跨区域整合。

2、证监会澄清“要求外资投行报告高管薪酬细节、不给高管过高薪酬”传闻表示，相关报道为不实消息。证监会及相关证监局、行业协会未召开过相关会议。中证协、中基协近期分别发布薪酬管理指引，旨在夯实行业发展的治理基础、风控基础、合规基础、文化基础和人才基础，更好有效服务实体经济、防范金融风险，并无设置薪酬限额，也不涉及薪酬总额和具体操作办法。证监会已批准11家外资控股证券基金公司，在华机构总体经营发展情况良好，证监会依法依规统一监管，充分尊重机构经营决策自主权。

3、A股无惧海外市场暴跌，先抑后扬凸显十足韧性，创业板指盘中一度跌超3%。截至收盘，上证指数涨1.02%报3288.91点，创业板指涨0.07%报2548.31点，深证成指涨0.2%报12023.79点；大市成交1.1万亿元。盘面上，券商板块尾盘崛起，中信建投、红塔证券、财达证券、光大证券等涨停，银行、保险板块跟进；汽车板块深V反弹，长安汽车尾盘涨停；石油天然气、煤炭、电力、房地产、养殖、石化、白酒板块纷纷造好。锂电、半导体、军工、光伏午后趁势回弹。北向资金跟随指数“V型”反转，尾盘进场抢筹，全天净买入39.44亿元。外资仍主要以回补大消费仓位为主，贵州茅台获净买入4.56亿元居首，伊利股份获净买入4.37亿元；特变电工、通威股份分获净买入3.58亿和3.53亿元。净卖方面，比亚迪遭大幅净卖出6.29亿元，宁德时代被净卖出3.03亿元。

4、全国商务系统统筹疫情防控和消费促进工作电视电话会议在京召开。会议要求，稳定汽车家电等大宗消费，加快发展新型消费，优化消费平台载体，创新开展促消费活动，促进消费持续恢复，发挥消费对经济循环的牵引带动作用，为稳住经济大盘提供有力支撑。

5、经济参考报头版刊文称，将保链稳链作为重点，加快企业由复工复产转向稳产达产；把帮扶中小企业放在更加突出的位置，解决政策落地“最后一公里”问题；供需双向发力，加大新能源汽车、家电等大宗商品消费；近段时间，直击当前工业稳增长的痛点难点，一系列更大力度的举措正加快落地见效，确保二季度工业经济合理增长。

6、央行公布数据显示，一季度末，我国金融业机构总资产为396.39万亿元，同比增长8.7%，其中，银行业机构总资产为357.9万亿元，增长8.6%；证券业机构总资产为12.81万亿元，增长18.8%；保险业机构总资产为25.67万亿元，增长5.8%。金融业机构负债为360.27万亿元，增长8.6%，其中，银行业机构负债为327.66万亿元，增长8.5%；证券业机构负债为9.77万亿元，增长20.9%；保险业机构负债为22.85万亿元，增长6.1%。

7、工信部副部长辛国斌表示，我国新能源汽车累计销量从2012年底的2万辆，大幅攀升到今年5月底的1108万辆。自2015年起，产销量连续7年位居世界第一。动力电池单体能量密度相比2012年提高1.3倍，价格下降80%。截至去年底，累计建成充电桩261.7万个，换电站1298座，形成全球最大的充换电网络。

8、欧洲央行管委诺特表示，7月份的加息应该在25个基点以上，如果条件不变，欧洲央行必须在9月份加息超25个基点，欧洲央行确实有可能在10月和12月进一步加息，预计欧元区不会出现经济衰退。

9、澳洲联储主席洛威：目前还不清楚利率需要上调多少，需要更高的利率来降低通货膨胀，预测利率在某个时刻达到2.5%是“合理的”；通胀到圣诞节时可能达到7%，将采取必要措施使通货膨胀回到2-3%的水平，2023年下半年通胀将明显下降。

10、美国5月PPI同比增速略有放缓，但仍居高不下。美国劳工部数据显示，美国5月PPI同比增长10.8%，略低于预期与上月修正后10.9%的增幅；环比则上涨0.8%，较上月修正后的0.4%明显加速。

今日经济数据及事件前瞻

20:30 美国5月零售销售环比。
 22:30美国6月10日当周EIA原油库存变动(万桶)。

农产品板块

豆粕

基本面/盘面：前市CBOT豆价16.98美元。后市总体思路：USDA月报缺乏进一步利多，预计14--18美元震荡。2209油粕比2.841，油粕比震荡，油粕比2-3.3区间运行。张家港现货前市报价4280。

操作策略：做多

豆油

基本面/盘面: CBOT豆价震荡，后市预计14--18美元震荡. 07月合约期价报收16.98美元。2209油粕比2.841，油粕比2.-3.3区间运行。张家港现货前市报价12500。

操作策略：观望

鸡蛋

基本面/盘面：鸡蛋2209合约期价震荡行情。全国产区鸡蛋报价平稳，河南漯河产区报4.4元/斤

操作策略：做多

红枣

基本面/盘面：红枣期价向现货靠拢。

操作策略：红枣  观望

玉米

基本面/盘面：稻谷定向拍卖重启，以及主产区贸易商腾库压力造成区域性集中上量，给国内玉米市场带来短期压力。不过长期来看，今年国内玉米市场仍存较大的产需缺口，叠加进口成本不断抬升，对国内玉米形成支撑作用。总的来看今年国内玉米市场依旧延续紧平衡状态，短期价格或有承压，但长期来看，玉米价格重心将逐步上移。期货端建议等待回调后做多。

操作策略：逢低做多

苹果

基本面/盘面：随着西瓜等时令水果大量上市，苹果消费进入淡季，近期冷库走货速度有所减缓，据钢联资讯调研数据显示，截至5月25日库存为198.14万吨，周出库25.96万吨，全国冷库去库存率 77.36%。新果方面，目前产区仍处于幼果期，各产区周内陆续进入套袋阶段，从目前统计坐果情况来看，山东产区减产概率较大，但具体减产幅度仍需等待套袋数据确定。

操作策略：观望

生猪

基本面/盘面：从5月存栏数据来看，能繁母猪、商品猪存栏量环比转正，养殖去化进程告一段落，迎来一波补栏周期，同时规模场母猪淘汰节奏放慢。而消费端，市场需求在端午节后有所下滑，屠企开工率降低，白条市场出现减量保价现象。短期来看，能繁母猪存栏环比转正，养殖去化按下暂停键，未来猪价或将成区间震荡走势。期货端，目前盘面价格仍有3000点升水，短期缺乏上涨动力。

操作策略：观望

黑色金属

铁矿：

基本面/盘面：美元指数走强，大宗商品价格估值重心被动下移，同时黑色需求弱，钢厂库存压力大，利空整个黑色产业链，操作上，原料沽空为主。

焦煤/焦炭

基本面/盘面：在缺乏增量资金配合下，双焦上行较大，但需求环节的低库存为盘面提供一定支撑，可观望或短空。

有色金属

铜

外盘/基本面：宏观方面，美联储 5 月利率决议加息 50bp 落地，美元指数阶段性走强，铜价短期或承压；市场担忧俄乌冲突进一步升级的可能性上升，叠加美欧开始对俄罗斯进行第六轮制裁，地缘风险高企。供应上，海外铜矿供给将逐步加速，但矿端扰动依旧存在，国内冶炼厂复产叠加检修季逐渐结束，国内供给将逐步增加。需求上，铜杆开工率受疫情和五一假期影响下降幅度较大，终端消费建筑和汽车表现不佳，压制铜需求，后续需关注疫情拐点和国内刺激政策发力情况；库存上，内外分化逐渐收窄，供需转为过剩的压力暂时较为有限，若内外库存同时开始累库，库存对价格的影响恐增强。铜短期基本面供需双弱，但仍存在缺口，短期市场焦点仍在宏观预期的博弈上。

操作策略：观望

铝

外盘/基本面：昨日铝价较为坚挺，主要是因为铝价前期大幅下跌，成本支撑效应显现。宏观上，市场担忧俄乌冲突升级，对俄铝供应产生一定扰动；供给上，电解铝自3月起增产较快，现云铝、神火接近满产，电解铝利润高企，后续电解铝增产驱动比较高，供应释放压力持续，但进口窗口还未打开，国外能源成本高企，对铝价有支撑；需求上，铝材开工率受疫情和五一假期影响下降幅度较大，终端消费建筑和汽车表现不佳，压制铝需求，后续需关注疫情拐点和国内刺激政策发力情况。库存上，铝库存虽微有累库，但仍处于低位，低库存支撑铝价。5月铝基本面呈现供需双弱格局，但在成本、库存和俄乌冲突造成的扰动下仍具备一定韧性。

操作策略：观望

联系方式：

农产品、黑色咨询：021-60212719

能化、金属咨询：  021-60212719

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