恒泰期货早盘精要20220614

宏观要闻

1、国务院办公厅发布《关于进一步推进省以下财政体制改革工作的指导意见》，要求清晰界定省以下财政事权和支出责任，理顺省以下政府间收入关系，参照税种属性划分收入。将税基流动性强、区域间分布不均、年度间收入波动较大的税收收入作为省级收入或由省级分享较高比例；将税基较为稳定、地域属性明显的税收收入作为市县级收入或由市县级分享较高比例。对金融、电力、石油、铁路、高速公路等领域税费收入，可作为省级收入，也可在相关市县间合理分配。除按规定上缴财政的国有资本经营收益外，逐步减少直至取消按企业隶属关系划分政府间收入的做法。

2、央行、水利部召开金融支持水利基础设施建设工作推进会，部署进一步做好水利建设金融服务，助力稳定宏观经济大盘。会议要求，各金融机构要找准定位、创新产品、依法合规，切实加大对水利项目金融支持力度。政策性、开发性银行要用好新增的8000亿元信贷额度，抓好任务分解，强化考核激励，加大对国家重大水利项目支持力度；国有大行要发挥资金和网点优势，加大对商业可持续水利项目信贷投放。

3、美股或迎近15年来最大改革。据券商中国，美国证券交易委员会（SEC）日前公布一项美股交易规则改革计划，旨在促进一些免佣金券商以及做市商在处理交易指令方面相互竞争，以确保散户投资者获得最佳交易价格。SEC这项改革最早将于今年秋天公布正式提案，或将颠覆Robinhood等零佣金券商赖以生存的“订单流支付”商业模式。

4、生态环境部等17部门联合印发《国家适应气候变化战略2035》，到2035年，气候变化监测预警能力达到同期国际先进水平，气候风险管理和防范体系基本成熟，重特大气候相关灾害风险得到有效防控，适应气候变化技术体系和标准体系更加完善，全社会适应气候变化能力显著提升，气候适应型社会基本建成。

5、国家发改委、国家能源局召开推进氢能在电力领域示范应用专题座谈会。会议重点研究氢电耦合、氢储能和燃料电池综合能源供应相关政策，以及标准规范制定、核心技术装备创新等情况，并对推动氢能在电力领域应用提出意见建议。

6、纽约联储公布的月度调查显示，5月份美国消费者对未来12个月的通胀同比增速预期中值回升至6.6%，与3月份的数据并列历史新高；美国家庭对未来12个月的支出增长预期中值飙升至9%，也是纽约联储跟踪该数据以来录得的最高值。

7、消息称美联储官员可能批准加息75个基点。美联储官员们此前曾表示计划加息50个基点。美联储掉期显示，到2023年中期，美联储终点利率将达到4%。美联储6月加息75个基点的概率为76.6%。

8、欧盟统计局公布数据显示，在能源和食品价格飙升推动下，5月德国CPI同比上涨8.7%，环比上升0.9个百分点，持续创下历史新高。

9、国务院要求，加强地方政府债务管理。落实省级政府责任，按属地原则和管理权限压实市县主体责任，通过增收节支、变现资产等方式化解债务风险，切实降低市县偿债负担，坚决查处违法违规举债行为。各地区要加强开发区政府性债务管理，保持与财政管理体制相适应。

10、今年4月份以来猪肉价格上涨。6月8日，全国猪肉平均批发价时隔4个月重新站上21元/公斤。随着生猪产能逐步调整、中央冻猪肉储备收储工作有序开展，猪肉价格呈现探底回升势头。

今日经济数据及事件前瞻

17:30 欧元区6月ZEW经济景气指数。
 20:30美国5月PPI。

农产品板块

豆粕

基本面/盘面：前市CBOT豆价17.04美元。后市总体思路：USDA月报缺乏进一步利多，预计14--18美元震荡。2209油粕比2.85，油粕比震荡，油粕比2-3.3区间运行。张家港现货前市报价4280。

操作策略：做多

豆油

基本面/盘面: CBOT豆价震荡，后市预计14--18美元震荡. 07月合约期价报收17.04美元。2209油粕比2.85，油粕比2.-3.3区间运行。张家港现货前市报价12600。

操作策略：观望

鸡蛋

基本面/盘面：鸡蛋2209合约期价震荡行情。全国产区鸡蛋报价平稳，河南漯河产区报4.4元/斤

操作策略：做多

红枣

基本面/盘面：红枣期价向现货靠拢。

操作策略：红枣  观望

玉米

基本面/盘面：稻谷定向拍卖重启，以及主产区贸易商腾库压力造成区域性集中上量，给国内玉米市场带来短期压力。不过长期来看，今年国内玉米市场仍存较大的产需缺口，叠加进口成本不断抬升，对国内玉米形成支撑作用。总的来看今年国内玉米市场依旧延续紧平衡状态，短期价格或有承压，但长期来看，玉米价格重心将逐步上移。期货端建议等待回调后做多。

操作策略：逢低做多

苹果

基本面/盘面：随着西瓜等时令水果大量上市，苹果消费进入淡季，近期冷库走货速度有所减缓，据钢联资讯调研数据显示，截至5月25日库存为198.14万吨，周出库25.96万吨，全国冷库去库存率 77.36%。新果方面，目前产区仍处于幼果期，各产区周内陆续进入套袋阶段，从目前统计坐果情况来看，山东产区减产概率较大，但具体减产幅度仍需等待套袋数据确定。

操作策略：观望

生猪

基本面/盘面：从5月存栏数据来看，能繁母猪、商品猪存栏量环比转正，养殖去化进程告一段落，迎来一波补栏周期，同时规模场母猪淘汰节奏放慢。而消费端，市场需求在端午节后有所下滑，屠企开工率降低，白条市场出现减量保价现象。短期来看，能繁母猪存栏环比转正，养殖去化按下暂停键，未来猪价或将成区间震荡走势。期货端，目前盘面价格仍有3000点升水，短期缺乏上涨动力。

操作策略：观望

黑色金属

铁矿：

基本面/盘面：钢材需求不佳以及库存压力凸显成为抑制原料价格的关键因素，铁矿石主力在950附近压力较重，多次上攻无法突破，操作上逢高沽空。

焦煤/焦炭

基本面/盘面：在缺乏增量资金配合下，双焦上行较大，但需求环节的低库存为盘面提供一定支撑，可观望或短空。

有色金属

铜

外盘/基本面：宏观方面，美联储 5 月利率决议加息 50bp 落地，美元指数阶段性走强，铜价短期或承压；市场担忧俄乌冲突进一步升级的可能性上升，叠加美欧开始对俄罗斯进行第六轮制裁，地缘风险高企。供应上，海外铜矿供给将逐步加速，但矿端扰动依旧存在，国内冶炼厂复产叠加检修季逐渐结束，国内供给将逐步增加。需求上，铜杆开工率受疫情和五一假期影响下降幅度较大，终端消费建筑和汽车表现不佳，压制铜需求，后续需关注疫情拐点和国内刺激政策发力情况；库存上，内外分化逐渐收窄，供需转为过剩的压力暂时较为有限，若内外库存同时开始累库，库存对价格的影响恐增强。铜短期基本面供需双弱，但仍存在缺口，短期市场焦点仍在宏观预期的博弈上。

操作策略：观望

铝

外盘/基本面：昨日铝价较为坚挺，主要是因为铝价前期大幅下跌，成本支撑效应显现。宏观上，市场担忧俄乌冲突升级，对俄铝供应产生一定扰动；供给上，电解铝自3月起增产较快，现云铝、神火接近满产，电解铝利润高企，后续电解铝增产驱动比较高，供应释放压力持续，但进口窗口还未打开，国外能源成本高企，对铝价有支撑；需求上，铝材开工率受疫情和五一假期影响下降幅度较大，终端消费建筑和汽车表现不佳，压制铝需求，后续需关注疫情拐点和国内刺激政策发力情况。库存上，铝库存虽微有累库，但仍处于低位，低库存支撑铝价。5月铝基本面呈现供需双弱格局，但在成本、库存和俄乌冲突造成的扰动下仍具备一定韧性。

操作策略：观望

联系方式：

农产品、黑色咨询：021-60212719

能化、金属咨询：  021-60212719

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