恒泰期货早盘精要20220118

宏观要闻

1、2021年中国经济“成绩单”出炉，GDP达114.4万亿元，比上年增长8.1%，两年平均增长5.1%；其中，第四季度增长4%。人均国内生产总值80976元，约合12551美元，突破1.2万美元。全年全国居民人均可支配收入35128元，扣除价格因素实际增长8.1%，与经济增长基本同步。年末全国人口141260万人，比上年末增加48万人，人口自然增长率为0.34‰。国家统计局局长宁吉喆表示，中国经济实现“十四五”良好开，目前我国通胀率、政府债务水平都是较低的，货币政策有空间，宏观调控政策工具多，有能力保持经济平稳运行。
 2、央行超预期下调逆回购和MLF利率10bp。央行1月17日开展7000亿元1年期MLF操作和1000亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率分别为2.85%、2.10%，均较上期下降10个基点。当日有100亿元逆回购到期和5000亿元MLF到期。业内人士表示，目前经济存在下行压力，降息的迅速到来，体现了稳增长的政策诉求，体现了央行货币政策支持实体经济、呵护市场资金面的意图。对于本周即将公布的LPR报价，业内人士表示，一年期、五年LPR利率也会同步调低，调低幅度大概率也是10BP。
 3、证监会划定今年资本市场改革发展重点，强调要加强宏观研判和政策协调，健全风险预防预警处置问责制度体系。稳步推动中长期资金入市，促进投融资总体平衡和协同发展。健全资本市场预期引导机制，为市场平稳运行营造良好环境。要进一步完善以信息披露为核心的注册制安排，突出主板改革这个重中之重，加快推进发行监管转型。创造条件推动中美审计监管合作取得更大进展，加快推进企业境外上市监管制度政策落地，继续坚定、有序支持符合条件的企业依法依规境外上市。坚持对特定敏感领域融资并购活动从严监管，为资本设置“红绿灯”。推动期货和衍生品法、上市公司监管条例等立法。
 4、国家领导人出席2022年世界经济论坛视频会议并发表演讲指出，虽然受到国内外经济环境变化带来的巨大压力，但中国经济韧性强、潜力足、长期向好的基本面没有改变，我们对中国经济发展前途充满信心。中国要实现共同富裕，但不是搞平均主义，而是要先把“蛋糕”做大，然后通过合理的制度安排把“蛋糕”分好，水涨船高、各得其所，让发展成果更多更公平惠及全体人民。
 5、国家统计局公布数据显示，中国2021年12月社会消费品零售总额同比增长1.7%，全年增长12.5%，两年平均增速为3.9%。规模以上工业增加值同比增长4.3%，全年同比增长9.6%，两年平均增长6.1%。2021年固定资产投资（不含农户）比上年增长4.9%，两年平均增长3.9%。全年房地产开发投资同比增长4.4%，商品房销售面积增长1.9%，商品房销售额增长4.8%。2021年中国城镇调查失业率平均值为5.1%。
 6、国家能源局：2021年全社会用电量83128亿千瓦时，同比增长10.3%，较2019年同期增长14.7%，两年平均增长7.1%。
 7、国内成品油迎年内首次上调。1月17日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别提高345元和330元。全国平均来看：92号汽油每升上调0.27元；95号汽油每升上调0.29元；0号柴油每升上调0.28元。
 8、发改委：1月10日-14日，全国平均猪粮比价为5.75∶1，进入设定的过度下跌三级预警区间；当前生猪产能总体处于合理区间，建议养殖场（户）科学安排生产经营决策，将生猪产能保持在合理水平。
 9、2021年12月份，中国生产原煤3.8亿吨，同比增长7.2%，增速比上月加快2.6个百分点；进口煤炭3095万吨，同比下降20.8%。生产原油1647万吨，同比增长1.7%；进口原油4614万吨，同比增长19.9%。生产天然气192亿立方米，同比增长2.3%；进口天然气1165万吨，同比增长3.8%，增速比上月回落14个百分点。
 10、波罗的海干散货指数跌1.87%，报1731点。

今日经济数据及事件前瞻

时间    数据&事件

18:00 欧洲区1月ZEW经济景气/现状指数。
 23:00 美国1月NAHB房产市场指数。

农产品板块

豆粕

基本面/盘面：17日，前市CBOT豆价13.7美元。后市总体思路：预计12--14.5美元震荡。2205油粕比2.902，油粕比震荡，油粕比2-3.3区间运行。17日张家港现货前市报价3650。

操作建议：豆粕    做空

豆油

基本面/盘面:14日，CBOT豆价震荡， 后市预计12--14.5美元震荡. 14日03月合约期价报收13.7美元。2205油粕比2.902，油粕比2.-3.3区间运行。17日张家港现货前市报价9850。

操作建议：豆油    做空

鸡蛋

基本面/盘面：鸡蛋2203合约期价震荡行情。1月17日 全国产区鸡蛋报价平稳，河南漯河产区报4.55元/斤，上扬近0.0元/斤。鸡蛋远月期价震荡。

操作策略：鸡蛋    做空

红枣

基本面/盘面：红枣期价向现货靠拢。

操作策略：红枣  观望

玉米

基本面/盘面： 长期来看，我们预计2022年国内玉米市场仍有较大产需缺口，但考虑到进口谷物和国内谷物方面的补充，2022年国内饲料粮总体供应是有保障的，玉米核心“缺口”呈现缩小趋势，因此我们预计2022年国内玉米市场依旧延续紧平衡状态，玉米价格仍将维持高位震荡。

 新玉米近期售粮进度有所加快，整体到货量维持高位，深加工企业库存大幅增加。不过目前据春节不足1个月，节前仍会出现一次售粮高峰，短期来看，新玉米流动性增强，整体供应偏宽松，价格有所承压。期货端，预计主力合约短期在（2650-2800）区间震荡。

操作策略：逢低做多

苹果

基本面/盘面：卓创资讯调研数据显示目前库存为855.39万吨，较去年同期偏少，且整体果质较差。今年苹果市场整体情况可以概述为，供给减少，质量下降，市场对后市较为乐观。临近春节，春节备货行情开启，年底前苹果价格易涨难跌。不过从期货市场情绪来看，前期炒作过热，盘面有较大升水，短期观望为主。

操作策略：观望

生猪

基本面/盘面：供给端：当前商品猪供应由阶段性供给不足转为供应充足，此外临近春节，养殖户压栏情绪减弱，规模场或有出栏压力。消费端：节后腌腊、灌肠活动基本结束，下游需求降低，屠企开工低位调整。

 短期来看，1月份虽有春节假期刺激消费，但受新冠疫情扰动，近期多地爆发疫情，春节消费或受到抑制，今年春节或将出现旺季不旺的窘境。长期来看2022年生猪市场或将从猪周期下行阶段过渡到震荡整理阶段，我们预测2022年生猪价格重心较今年三季度有所上移，但反弹幅度有限。

操作策略：观望，反弹做空

黑色金属

螺纹

基本面/盘面：12月地产数据疲弱，后市整体预计震荡运行，当前位置偏高，不宜追涨

操作策略：观望

热卷

基本面/盘面：12月地产数据疲弱，后市整体预计震荡运行，当前位置偏高，不宜追涨

操作策略：观望

铁矿：

基本面/盘面：前期上涨是宏观利好预期推动，继续上行缺乏基本面改善，最新的地产数据继续疲弱。矿价上方或空间有限。

焦煤/焦炭

基本面/盘面：冬奥会即将开始，部分钢厂存限产预期，且利润较低，接受第4轮提涨的意愿偏弱，焦炭价格短期或震荡运行。

联系方式：

农产品、黑色咨询：021-60212719

能化、金属咨询：  021-60212719

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