恒泰期货早盘精要20210928

宏观要闻

 1. 国务院印发《中国妇女发展纲要（2021-2030年）》和《中国儿童发展纲要（2021-2030年）》，要求完善人口生育相关法律法规政策，推动生育政策与经济社会政策配套衔接。研究推动将3岁以下婴幼儿照护服务费用纳入个人所得税专项附加扣除、住房等方面支持政策，减轻家庭生育、养育、教育负担。
 2. 国家发改委副主任宁吉喆主持召开前三季度经济形势分析专家座谈会，就当前经济形势听取有关专家意见建议。中国社科院世界经济与政治研究所副所长张斌、 清华大学五道口金融学院 紫光讲席教授 鞠建东等参会并发言。
 3. 外交部发言人华春莹宣布：经中欧双方商定，国务委员兼 外交部长 王毅将于9月28日同欧盟外交与安全政策高级代表博雷利举行第十一轮中国—欧盟高级别战略对话。
 4. 央行周一以利率招标方式开展1000亿元14天期逆回购操作，当日无 逆回购到期，单日净投放1000亿元。Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种上行1.7bp报1.708%，7天期下行20.6bp报1.984%，14天期下行2bp报2.732%。
 5. 针对当前供电形势， 国家电网公司表示，将全力以赴打好电力保供攻坚战，保障基本民生用电需求，最大可能避免出现拉闸限电情况，坚决守住民生、发展和安全底线。东北三省纷纷回应拉闸限电，吉林将制定应急预案，防止发生系统性区域性长时间集中停电事件；辽宁要求避免拉闸限电涉及安全生产、民生和重要用户；黑龙江要求尽快组织发电企业增加电力供应，努力化解电力紧张局面。
 6. 《种业振兴行动方案》即将出台。9月中旬，江苏省银保监局在全国率先下发有关通知，要求江苏辖内银行保险机构开展为期一个月的持证种业企业金融需求专项对接行动，对持证种业企业逐户对接，摸清真实金融需求并做好相应服务。
 7. 广东省各市已启动有序用电预案，多地工业企业“开三停四”甚至“开二停五”错峰用电。本轮电力供应不足主要原因包括：目前天然气、煤炭价格高涨，资源供应紧张，火电企业发电积极性不高，叠加机组长期顶峰发电设备存在缺陷等。
 8.  安徽省发改委发布消息称，由于煤炭供应能力不足叠加电煤价格居高不下和省外电力支援能力下降等不利因素影响，电煤及电力保供形势极其严峻。根据电力供需形势，安徽省9月22日开始出现电力缺口，预计国庆期间仍有缺口。
 9. 美联储主席鲍威尔表示，经济走势取决于疫情，经济前景依然存在风险；美联储将竭尽所能地支持经济复苏；通胀高企，恐将维持一段时间，然后趋于温和；瓶颈问题所造成的影响比我们原来所预料的更加深远，也更加顽固；美联储已于8月31日完成二级市场公司信用贷款便利工具（SCCF）的出售工作；供应问题导致物价上涨，就业方面仍然达不到目标。经济持续走强，劳动力市场状况持续向好；未来几个月通胀可能保持高位；如果更高的通胀造成持续的担忧，将做出回应。
 10. 美联储威廉姆斯称，实现就业最大化还有很长的路要走；资产购买步伐可能“很快”就会放缓；预计今年GDP将增长5.5%至6%左右；复苏势头强劲，但我们需要耐心。美联储理事布雷纳德认为，不应从宣布“缩债”的决定中得到任何关于美联储加息的信号；目前通胀高企是由疫情相关的干扰造成的，预计通胀将放缓；仍需警惕目前的高通胀可能会推高长期通胀预期的迹象；正密切关注几个上行风险，包括住房、商品需求和工资增长。

今日经济数据及事件前瞻

时间    数据&事件

0:15 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯就美国经济前景发表讲话。
0:00 美联储理事布雷纳德发表讲话。
21:00 2021年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯发表讲话。

金融期货

股指期货：IF2110，IH2110，IC2110

  A股弱势震荡，市场风格大变。资金激烈博弈，以白酒为代表的食品饮料板块大涨，“茅五泸”齐奔涨停，贵州茅台收涨9.50%，全天成交额突破200亿元，刷新历史纪录。周期板块大面积回调，中远海控罕见跌停。截止收盘，上证指数跌0.84%，报3582.83点，深证成指跌0.09%，创业板指涨0.74%，科创50跌0.46%，万得全A跌1.16%。大市成交1.37万亿元，北向资金净买入14.77亿元，贵州茅台获净买入11.45亿元居首，三一重工遭净卖出6.9亿元最多。
    整体上看，欧美股市延续震荡，国内市场板块出现轮动，周期调整压力加大，消费超跌反弹，市场延续震荡格局，观望为宜

操作策略：单边方面，观望；套利方面，多IC空IF减持；期权方面，卖出宽跨

农产品板块

豆粕

基本面/盘面：27日，前市CBOT豆价12.87美元。后市总体思路：预计12--14美元震荡。2201油粕比2.556，油粕比震荡，油粕比2-3.区间运行。27日张家港现货前市报价3800。

操作建议：豆粕    做空

豆油

基本面/盘面:27日，CBOT豆价震荡， 后市预计12--14美元震荡.   27日11月合约期价报收12.87美元。2201油粕比2.556，油粕比2.-3区间运行。27日张家港现货前市报价9970。

操作建议：豆油    做空

鸡蛋

基本面/盘面：鸡蛋2201合约期价震荡行情。9月27日 全国产区鸡蛋报价平稳，河南漯河产区报4.7元/斤，上扬近0.0元/斤。鸡蛋远月期价震荡。

操作策略：鸡蛋    做空

红枣

基本面/盘面：红枣远月强势。天气炒作减产预期

操作策略：红枣   12-05 正套

玉米

基本面/盘面： 短期利空因素：陈化水稻、小麦拍卖投放，华北产区玉米逐步进入收获季，增加市场供应。短期利多因素：南方市场现货库存不足，对价格形成支撑作用。预计未来玉米现货价格偏弱运行。

操作策略：玉米，观望。

苹果

基本面/盘面：旧果方面：目前全国总库存为50万吨左右，冷库富士受中秋节日备货带动作用，走货速度加快。新果方面，市场认识对新产季晚熟富士价格预计不断降低，预计晚熟富士开称价格预计 2.5 元/斤左右。根据气象预报显示，未来半个月内产区无恶劣天气，今年苹果减产可能性较小。短期来看苹果现货价格不具备大幅上涨或下跌的动力；期货方面，经今日的大幅下跌，基差基本修复，后期或将止跌企稳。

操作策略：苹果，可在（5300-6000）区间内进行高抛低吸操作。

生猪

基本面/盘面：近期猪价下跌的直接原因有以下几方面：1、从消费端来看，受新冠疫情影响，下游消费需求清单，即使中秋国庆此类传统节日临近，也带不动低迷消费市场，呈现旺季不旺的局面。2、从供给端来看，本年度生猪存栏量恢复速度远超市场预期，目前生猪整体供应宽松，部分规模场开始降价放量出栏，促使市场供应阶段性放大，导致屠宰企业压价收猪。

 未来猪价仍处于猪周期的下行阶段，短期内难有反转，受疫情影响，四季度餐饮消费好转预期减弱，国庆中秋或将出现“旺季不旺”的局面，预计猪价在本年度内仍将低位运行。

操作策略：观望，反弹做空

棉花

基本面/盘面：短期多头获利了结，棉价短期回调风险加大，不过国内即将迎来消费旺季，下游订单尚可，其全球经济复苏预期较好，预计棉价短期回调后或将继续上行。

操作策略：建议逢低做多。

黑色金属

螺纹

基本面/盘面：限电限产继续，产量明显下降，现货偏强。需求弱于去年，市场存在担忧，走势或陷纠结

操作策略：中期回调买入

热卷

基本面/盘面：限电限产继续，产量明显下降，现货偏强。需求弱于去年，市场存在担忧，走势或陷纠结

操作策略：中期回调买入

铁矿：

基本面/盘面：受节前补库存需求推动，铁矿石超跌反弹，但考虑到房地产现金流不佳将影响后期的房地产投资前端数据，制约矿价反弹空间，短期震荡运行。

焦煤/焦炭

基本面/盘面：市场恐高，焦钢企业对于提涨与提降同时出现，分歧加大，同时基本面偏紧未有明显改观叠加期货盘面深度贴水对价格存支撑，多空交织下，短期高位宽幅震荡。

动力煤

基本面/盘面：基本面上看，煤炭目前供需依旧处于偏紧格局。供给方面，发改委放宽煤矿产能置换条件，上游煤炭产地产能释放加速，但限电、环保和安全检查限制产能释放力度。  需求方面，夏季用电高峰即将过去，冬储预期对价格仍有支撑，供需局面改善将压制价格上行空间。政府政策调控力度加大，煤价波动加剧，多单减持，关注1-5正套

操作策略：1-5正套

金属

黄金

基本面/盘面：疫情影响下，美国连续两周失业金申领人数上升，同时Markit制造业PMI指数不及预期，经济恢复速度边际趋弱，有力黄金多头联储主席鲍威尔对美国经济和就业增长前景的乐观言论削弱了黄金多头的热情。黄金震荡偏弱。

操作策略：可逢高布局空单，建议区间操作为主，可做多金银比。

白银

外盘/基本面：市场多数预计11月将公布缩。白银以震荡为主，区间操作为主。走势趋近黄金。

操作策略：做空

联系方式：

农产品、黑色咨询：021-60212719

能化、金属咨询：  021-60212719

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