恒泰期货早盘精要20210927

宏观要闻

 1.   刘鹤出席2021年世界互联网大会乌镇峰会时强调，中国宏观经济总体稳定，有经验和能力管控风险，发展前景十分光明，将坚定不移推动改革开放和高质量发展，大力加强新型基础设施建设，推动软件产业发展，持续完善市场化、法治化、国际化营商环境，扩大高水平对外开放，坚持“两个毫不动摇”，支持民营经济健康发展，支持企业家创新创业，支持互联网和数字经济健康发展。
 2.  商务部召开保障节日市场供应，促进消费潜力释放新闻发布会。 商务部表示，四季度消费仍将延续平稳恢复态势，预计全年社零总额有望达44万亿元，比2020年增长12.5%左右，比2019年增长8%左右。下一步，要加快推动汽车由购买管理向使用管理转变，深入开展新能源汽车下乡，促进新车消费。
 3. 全国多地限电限产此起彼伏。广东发布节电倡议书，要求空调制冷温度设置不低于26℃，办公场所3层楼及以下停止使用电梯。东北多地突发限电，路灯停工、不定时停水。A股市场已有多家上市公司公告，由于供电紧张，为响应当地“能耗双控”要求，上市公司或旗下子公司生产线临时停产。 中信证券认为，目前限产政策频出的宏观背景是上半年工业生产整体偏强，导致能耗可能没有达到年初设定的目标，不过工业生产自然回落后限产的压力可能会随之减弱。
 4. 财政部、 自然资源部等五部门印发《中央生态环保转移支付资金项目储备制度管理暂行办法》，自发布之日起施行。《办法》旨在规范和加强中央生态环保转移支付资金管理，加快预算执行，避免“资金等项目”，提高财政资金使用效益。
 5.  交通运输部表示，将继续会同 商务部等部委落实好稳外贸相关举措，确保国际物流供应链的畅通。大力推动北斗在铁路、公路、水运、邮政等领域全面应用。“十一”长假将至， 交通运输部预计全国高速公路日均流量4800万辆左右。
 6. 住建部副部长 黄艳表示，我国将推进中央层面城市更新政策文件起草出台，研究制定城市更新相关法规条例，加强城市更新的顶层设计。 住建部将组织开展城市更新试点，推出示范项目，总结可复制推广的经验做法。
 7. 应急管理部日前与 国家电网签署战略合作协议。根据协议，双方将围绕加强电力领域安全管理、安全生产监管创新、工业互联网+安全生产、自然灾害分析研判和人才队伍培养等方面深入合作，共同推进应急管理体系和能力现代化建设。
 8. 央行9月26日以利率招标方式开展1000亿元14天期逆回购操作，当日有500亿元逆回购到期。Wind数据显示，9月27日至30日， 央行公开市场将有1200亿元逆回购到期，其中周一至周四分别到期0元、0元、600亿元、600亿元。
 9. 据上海证券报，政策正在加码稳增长。近期， 国家发展改革委、 商务部等多个部委围绕扩大内需、稳外贸稳外资、纾困中小微企业等工作密集出台政策，夯实经济稳定恢复发展的基础。分析人士预计，后续还会有新政策出台，为“三驾马车”续力，确保经济运行在合理区间。
 10. 国家能源局发布《关于促进地热能开发利用的若干意见》提出，到2025年，地热能供暖（制冷）面积比2020年增加50%，在资源条件好的地区建设一批地热能发电示范项目，全国地热能发电装机容量比2020年翻一番。

金融期货

股指期货：IF2110，IH2110，IC2110

  上周五，上证指数震荡调整，煤炭、水泥、钢铁、化肥板块大幅调整压制市场，深证成指受累冲高回落。食品饮料、白酒等大消费板块强势复苏。稀土板块冲高回落。截至收盘，上证指数跌0.8%报3613.07点，深证成指跌0.21%报14357.85点，创业板指涨0.8%报3207.82点；两市成交额连续46个交易日突破万亿元。北向资金净买入27.3亿元
   整体上看，欧美股市延续反弹，国内市场板块出现轮动，周期调整压力渐显，消费超跌反弹，市场延续震荡格局，观望为宜

操作策略：单边方面，观望；套利方面，多IC空IF谨慎持有；期权方面，卖出宽跨

农产品板块

豆粕

基本面/盘面：24日，前市CBOT豆价12.83美元。后市总体思路：预计12--14美元震荡。2201油粕比2.633，油粕比震荡，油粕比2-3.区间运行。24日张家港现货前市报价3800。

操作建议：豆粕    做空

豆油

基本面/盘面:24日，CBOT豆价震荡， 后市预计12--14美元震荡.   24日11月合约期价报收12.84美元。2201油粕比2.633，油粕比2.-3区间运行。24日张家港现货前市报价9970。

操作建议：豆油    做空

鸡蛋

基本面/盘面：鸡蛋2201合约期价震荡行情。9月24日 全国产区鸡蛋报价平稳，河南漯河产区报4.7元/斤，上扬近0.0元/斤。鸡蛋远月期价震荡。

操作策略：鸡蛋    做空

红枣

基本面/盘面：红枣远月强势。天气炒作减产预期

操作策略：红枣  12-05  正套

玉米

基本面/盘面： 短期利空因素：陈化水稻、小麦拍卖投放，华北产区玉米逐步进入收获季，增加市场供应。短期利多因素：南方市场现货库存不足，对价格形成支撑作用。预计未来玉米现货价格偏弱运行。

操作策略：玉米，观望。

苹果

基本面/盘面：旧果方面：目前全国总库存为50万吨左右，冷库富士受中秋节日备货带动作用，走货速度加快。新果方面，市场认识对新产季晚熟富士价格预计不断降低，预计晚熟富士开称价格预计 2.5 元/斤左右。根据气象预报显示，未来半个月内产区无恶劣天气，今年苹果减产可能性较小。短期来看苹果现货价格不具备大幅上涨或下跌的动力；期货方面，经今日的大幅下跌，基差基本修复，后期或将止跌企稳。

操作策略：苹果，可在（5300-6000）区间内进行高抛低吸操作。

生猪

基本面/盘面：近期猪价下跌的直接原因有以下几方面：1、从消费端来看，受新冠疫情影响，下游消费需求清单，即使中秋国庆此类传统节日临近，也带不动低迷消费市场，呈现旺季不旺的局面。2、从供给端来看，本年度生猪存栏量恢复速度远超市场预期，目前生猪整体供应宽松，部分规模场开始降价放量出栏，促使市场供应阶段性放大，导致屠宰企业压价收猪。

 未来猪价仍处于猪周期的下行阶段，短期内难有反转，受疫情影响，四季度餐饮消费好转预期减弱，国庆中秋或将出现“旺季不旺”的局面，预计猪价在本年度内仍将低位运行。

操作策略：观望，反弹做空

棉花

基本面/盘面：短期多头获利了结，棉价短期回调风险加大，不过国内即将迎来消费旺季，下游订单尚可，其全球经济复苏预期较好，预计棉价短期回调后或将继续上行。

操作策略：建议逢低做多。

黑色金属

螺纹

基本面/盘面：限电限产继续，产量明显下降，现货偏强。需求弱于去年，市场存在担忧，走势或陷纠结

操作策略：中期回调买入

热卷

基本面/盘面：限电限产继续，产量明显下降，现货偏强。需求弱于去年，市场存在担忧，走势或陷纠结

操作策略：中期回调买入

铁矿：

基本面/盘面：受节前补库存需求推动，铁矿石超跌反弹，但考虑到房地产现金流不佳将影响后期的房地产投资前端数据，制约矿价反弹空间，短期震荡运行。

焦煤/焦炭

基本面/盘面：双焦的持仓与成交量同前期比下降很多，市场恐高，但同时基本面偏紧未有明显改观叠加期货盘面深度贴水对价格存支撑，多空交织下，短期高位宽幅震荡。

动力煤

基本面/盘面：基本面上看，煤炭目前供需依旧处于偏紧格局，但四季度存边际宽松趋势。供给方面，发改委放宽煤矿产能置换条件，上游煤炭产地产能释放加速。  需求方面，夏季用电高峰即将过去，冬储预期对价格仍有支撑，供需局面改善将压制价格上行空间。政府政策调控力度加大，煤价波动加剧，多单减持，关注1-5正套

操作策略：1-5正套

金属

黄金

基本面/盘面：疫情影响下，美国连续两周失业金申领人数上升，同时Markit制造业PMI指数不及预期，经济恢复速度边际趋弱，有力黄金多头联储主席鲍威尔对美国经济和就业增长前景的乐观言论削弱了黄金多头的热情。黄金震荡偏弱。

操作策略：可逢高布局空单，建议区间操作为主，可做多金银比。

白银

外盘/基本面：市场多数预计11月将公布缩。白银以震荡为主，区间操作为主。走势趋近黄金。

操作策略：做空

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农产品、黑色咨询：021-60212719

能化、金属咨询：  021-60212719

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