恒泰期货早盘精要20210923

宏观要闻

  1. 国务院常务会议要求保持宏观政策连续性稳定性、增强有效性，做好预调微调和跨周期调节，加强财政、金融、就业政策联动，稳定市场合理预期。继续围绕保就业保民生保市场主体实施宏观政策，持续深化改革开放、优化营商环境。更多运用市场化办法稳定大宗商品价格，保障冬季电力、天然气等供给。研究出台进一步促进消费的措施，更好发挥社会投资作用扩大有效投资，保持外贸外资稳定增长，确保经济运行在合理区间。会议还审议通过“十四五”新型基础设施建设规划，推动扩内需、促转型、增后劲。
 2. 沪深两市成交额连续第44个交易日超过1万亿元，刷新历史最长万亿成交纪录，表明当前市场资金面仍较为宽裕，市场情绪仍较为活跃。不过，与上轮连续43天破万亿过程中 上证指数触及5178点数年新高不同，本轮连续万亿成交额期间，指数表现波澜不惊，仅 上证指数上涨超2%， 深证成指、 创业板指跌幅均超4%，期间板块轮动、风格切换的节奏明显加快。多家机构认为，A股市场当前的赛道股和周期股的投资逻辑并未发生改变，大盘此前短期的调整有望带来新的布局机会。
 3. “能耗双控”影响持续扩大，一大批上市公司限电限产。 晨化股份、 红宝丽、 *ST澄星、 天原股份、 西大门、 迎丰股份昨日相继公告，将阶段性停产限产。同时， 横店东磁、 赞宇科技、 荣盛石化等多家上市公司也在互动平台回应能耗双控对公司的影响。据 证券时报不完全统计，今年以来共有37家上市公司发布56条停产、减产相关公告，其中自下半年以来更是呈现大幅增长，截至9月22日已有34条，而今年上半年仅为22条。
 4. 美国国会众议院通过一项临时拨款和债务上限法案，以确保联邦政府有足够资金继续运营到12月3日，同时暂停联邦政府债务上限生效直至2022年12月，即允许美国财政部在这段时期内继续发债。随后该法案将被送交参议院审议，预计将遭到共和党参议员的阻挠。
 5. 美联储将基准利率维持在近零水平，但表示加息可能会比预期早一点，有半数委员会成员现在认为首次加息将在2022年发生。美联储还大幅下调了美国今年的经济增长预期，同时表示可能很快就会放慢购买债券的步伐。
 6. 美联储主席鲍威尔表示，在2022年年中左右结束渐进式减码购债可能是适宜的。如果经济取得进展继续符合预期，美联储可以在下次会议采取行动。鲍威尔认为，就业取得进一步实质性进展的考验几乎已经合格。他表示，渐进式减码购债将在2022年年中左右完成，但减码的时机对加息没有直接信号意义。
 7. 发改委价格司部署加强学科类校外培训收费监管工作，要求各地充分认识加强学科类校外培训收费监管工作的重大意义，明确工作目标和主要任务，准确把握政策要求，抓紧推进组织实施工作。
 8. 教育部要求清查中职学校办学资质，建立中等职业学校办学资质年检制度。对不具备中等职业学历教育办学资质的学校和未经办学地教育行政部门审批设立的中职异地分校、办学点，要坚决取缔招生资格。严格中等职业学校学籍管理，严禁注册“双重学籍”。
 9. 国家医保局表示，充分发挥商业保险的作用，研究探索将牙科项目纳入商业保险支付范围的可行路径。鼓励商业保险公司加强与牙科耗材生产企业、医疗机构合作，研究制定符合市场需求的口腔类专科保险项目。
 10. 我国将在今年开展新能源汽车换电模式应用试点。《电动汽车观察家》的专家认为，算上杭州、上海、广州等已经在推行换电的城市，以及此次落选和入围的城市，保守估计我国应该至少会新建3000台换电站，服务至少15万辆换电车型。

今日经济数据及事件前瞻

时间    数据&事件

17:00   欧元区7月季调后贸易帐(亿欧元)
 20:30  美国至9月11日当周初请失业金人数(万人)
 22:30  美国至9月10日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)

金融期货

股指期货：IF2110，IH2110，IC2110

   A股市场整体涨跌互现，上证指数低开高走，3600点失而复得，收盘涨0.4%报3628.49点；深证成指收跌0.57%报14277.08点，创业板指跌0.91%报3164.33点。盘面上，电力股全面爆发，三峡能源等30余股封板；煤炭、石油天然气、房地产板块劲升，中国石油涨超7%，市值逼近宁德时代；特高压、大基建央企、磷化工、光伏板块同样活跃。金融、消费股全天低迷，中国人寿、招商银行、五粮液跌超3%。大市成交1.15万亿元，上日为1.34万亿元。
   整体上看，美国国会众议院通过一项临时拨款和债务上限法案，美股市上涨；国内市场分化严重，金融消费低迷，煤炭地产表现强劲，市场延续震荡格局，观望为宜

操作策略：单边方面，观望；套利方面，多IC空IF；期权方面，卖出宽跨

农产品板块

豆粕

基本面/盘面：22日，前市CBOT豆价12.83美元。后市总体思路：预计12--14美元震荡。2201油粕比2.519，油粕比震荡，油粕比2-3.区间运行。21日张家港现货前市报价3770。

操作建议：豆粕    做空

豆油

基本面/盘面:22日，CBOT豆价震荡， 后市预计12--14美元震荡.   22日11月合约期价报收12.84美元。2201油粕比2.518，油粕比2.-3区间运行。22日张家港现货前市报价9800。

操作建议：豆油    做空

鸡蛋

基本面/盘面：鸡蛋2201合约期价震荡行情。9月22日 全国产区鸡蛋报价平稳，河南漯河产区报4.8元/斤，上扬近0.0元/斤。鸡蛋远月期价震荡。

操作策略：鸡蛋    做空

红枣

基本面/盘面：红枣远月强势。天气炒作减产预期

操作策略：红枣   12-05 正套

玉米

基本面/盘面： 短期利空因素：陈化水稻、小麦拍卖投放，华北产区玉米逐步进入收获季，增加市场供应。短期利多因素：南方市场现货库存不足，对价格形成支撑作用。预计未来玉米现货价格偏弱运行。

操作策略：玉米，观望。

苹果

基本面/盘面：旧果方面：目前全国总库存为50万吨左右，冷库富士受中秋节日备货带动作用，走货速度加快。新果方面，市场认识对新产季晚熟富士价格预计不断降低，预计晚熟富士开称价格预计 2.5 元/斤左右。根据气象预报显示，未来半个月内产区无恶劣天气，今年苹果减产可能性较小。短期来看苹果现货价格不具备大幅上涨或下跌的动力；期货方面，经今日的大幅下跌，基差基本修复，后期或将止跌企稳。

操作策略：苹果，可在（5300-6000）区间内进行高抛低吸操作。

生猪

基本面/盘面：近期猪价下跌的直接原因有以下几方面：1、从消费端来看，受新冠疫情影响，下游消费需求清单，即使中秋国庆此类传统节日临近，也带不动低迷消费市场，呈现旺季不旺的局面。2、从供给端来看，本年度生猪存栏量恢复速度远超市场预期，目前生猪整体供应宽松，部分规模场开始降价放量出栏，促使市场供应阶段性放大，导致屠宰企业压价收猪。

 未来猪价仍处于猪周期的下行阶段，短期内难有反转，受疫情影响，四季度餐饮消费好转预期减弱，国庆中秋或将出现“旺季不旺”的局面，预计猪价在本年度内仍将低位运行。

操作策略：观望，反弹做空

棉花

基本面/盘面：短期多头获利了结，棉价短期回调风险加大，不过国内即将迎来消费旺季，下游订单尚可，其全球经济复苏预期较好，预计棉价短期回调后或将继续上行。

操作策略：建议逢低做多。

黑色金属

螺纹

基本面/盘面：限电限产继续发酵，现货上涨，螺纹表现明显偏强

操作策略：中期回调买入

热卷

基本面/盘面：限电限产继续发酵，现货上涨，汽车销量数据不佳，热卷弱于螺纹

操作策略：观望

铁矿：

基本面/盘面：经历了前期下跌，铁矿石估值逐渐合理，空头离场暂时观望意愿较强，短期迎反弹，但当前房地产行业流动性不佳将影响后期的房地产投资前端数据，制约矿价反弹空间。

焦煤/焦炭

基本面/盘面：双焦的持仓与成交量同前期比下降很多，市场恐高，但同时基本面偏紧未有明显改观叠加期货盘面深度贴水对价格存支撑，多空交织下，短期高位宽幅震荡。

动力煤

基本面/盘面：基本面上看，煤炭目前供需依旧处于偏紧格局，但四季度存边际宽松趋势。供给方面，发改委放宽煤矿产能置换条件，上游煤炭产地产能释放加速。  需求方面，夏季用电高峰即将过去，冬储预期对价格仍有支撑，供需局面改善将压制价格上行空间。政府政策调控力度加大，煤价波动加剧，多单减持，关注1-5正套

操作策略：1-5正套

金属

黄金

基本面/盘面：美市尾盘，现货黄金收报1768.14美元/盎司，下跌6.17美元或0.34%，美联储利率决议公布后一度触及1787.19美元/盎司高点，但随后很快大幅回落近23美元至1764.54美元/盎司低点。美联储公开市场委员会(FOMC)今天下午发表的声明被认为对美国货币政策基本持中性态度，最初实际上推动了黄金市场的上涨。然而，美联储主席鲍威尔对美国经济和就业增长前景的乐观言论削弱了黄金多头的热情。

操作策略：可逢高布局空单，建议区间操作为主，可做多金银比。

白银

外盘/基本面：市场预期缩债可能延后。白银以震荡为主，区间操作为主。走势趋近黄金。

操作策略：做空

联系方式：

农产品、黑色咨询：021-60212719

能化、金属咨询：  021-60212719

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