恒泰期货早盘精要20210916

宏观要闻

中国8月份经济“成绩单”集中发布，主要宏观指标同比增速明显回落。其中，8月份社会消费品零售总额增长2.5%，环比回落6个百分点；规模以上工业增加值增长5.3%，前值增6.4%；1-8月固定资产投资增长8.9%，前值增10.3%，其中房地产开发投资增长10.9%，前值增12.7%。国家统计局表示，8月份经济指标回落主要是受国际环境复杂严峻、国内疫情汛情冲击以及上年同期基数抬升等因素影响，但累计值仍保持较快增长，经济运行继续保持恢复态势，经济发展韧性在持续显现，主要宏观指标处于合理区间。另外，PPI短期内可能还会高位运行，未来走势总的看还需要观察。总的来看，随着统筹疫情防控和经济社会发展的扎实推进，宏观政策跨周期调节有效实施，经济运行有望保持在合理区间。


 国家统计局公布数据显示，8月份70个大中城市商品住宅销售价格环比、同比涨幅总体延续回落态势，其中，46城新建商品住宅价格环比上涨，7月为51城；二手房房价环比上涨城市仅为27个，环比下跌城市为34个。一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.3%，涨幅比上月回落0.1个百分点，北京、上海和深圳环比分别上涨0.2%、0.4%和1.0%，广州由上月上涨0.2%转为下降0.1%。


 国家统计局公布数据显示，今年1-8月份，全国房地产开发投资同比增长10.9%，增速较1-7月回落1.8个百分点；房屋新开工面积下降3.2%，其中住宅新开工面积下降1.7%；房企土地购置面积同比下降10.2%。商品房销售面积同比增长15.9%，1-7月为增长21.5%；房企到位资金同比增长14.8%，1-7月为增长18.2%。


 今年以来我国就业形势保持总体稳定。1-8月份，全国城镇新增就业达到938万人，完成全年目标任务的85.3%。从失业率情况来看，1-8月份，全国城镇调查失业率平均为5.2%，8月份当月为5.1%，和上个月持平。


 国家统计局数据显示，8月份，我国粗钢产量8324万吨，同比下降13.2%；生铁7153万吨，同比下降11.1%；钢材10880万吨，同比下降10.1%。8月我国粗钢日均产量268.5万吨，为今年以来首次低于2019年同期水平。国家统计局公布，8月份，生产原煤3.4亿吨，同比增速由上月下降3.3%转为增长0.8%；进口煤炭2805万吨，同比增长35.8%。生产原油1703万吨，同比增长2.3%；进口原油4453万吨，同比下降6.2%，前值降19.2%。生产天然气159亿立方米，同比增长11.3%；进口天然气1044万吨，同比增长11.5%，前值增长27.9%。


 国家主席领导人强调，煤炭作为我国主体能源，要按照绿色低碳的发展方向，对标实现碳达峰、碳中和目标任务，立足国情、控制总量、兜住底线，有序减量替代，推进煤炭消费转型升级。要提高煤炭作为化工原料的综合利用效能，促进煤化工产业高端化、多元化、低碳化发展，积极发展煤基特种燃料、煤基生物可降解材料等。


 生态环境部日前正式打开甲醇汽车公告申报端口，甲醇汽车被纳入国家汽车工业统一管理范畴。吉利等公司以及山西等地方政府近期也加快了推动甲醇汽车的节奏，中国甲醇汽车开始进入新一轮市场推广阶段。


 “十四五”塑料污染治理行动方案出炉，明确要求积极推动塑料生产和使用源头减量，科学稳妥推广塑料替代产品，加快推进塑料废弃物规范回收利用。业内人士预计，“十四五”期间可降解塑料市场将以11.3%的年复合增速，到2025年实现500亿元以上的收入规模。


 陕西榆林要求电解铝企业9月压减产量50%，供电部门限制控电50%。有研究员表示，陕西榆林拥有的电解铝产能为60万吨，按压降50%计算，运行产能下降30万吨。


 美国人口普查局报告显示，受新冠疫情影响，2020年美国有3720万人生活在贫困状态，贫困率由前一年的10.5%上升至11.4%，为五年来首次反弹。2020年，美国经通胀调整的居民收入中位数减少2.9%，至67521美元，为2011年以来首次出现显著下滑，也是自1967年以来的最大降幅。


 美国8月制造业产出增长0.2%，不及市场预期，主要是受飓风艾达影响，7月增幅上修为1.6%。制造业职位空缺处于纪录新高，而工厂采购产品的价格出现飙升。纽约联储9月制造业指数从一个月前的18.3飙升至34.3，且远超市场普遍预期。分项指标方面，价格接收指数上涨1.8点至47.8，创下历史新高；新订单指数升至17年高点33.7；发货指标飙升22.5点，升至26.9。


 美国截至9月10日当周EIA原油库存减少642.2万桶，至2019年9月以来最低水平，预期减少357.4万桶，前值减少152.8万桶。当周EIA汽油库存减少185.7万桶，预期减少290万桶，前值减少721.5万桶。上周美国国内原油产量增加10万桶至1010万桶/日。

今日经济数据及事件前瞻

时间    数据&事件

17:00   欧元区7月季调后贸易帐(亿欧元)

 20:30 美国至9月11日当周初请失业金人数(万人)

 22:30  美国至9月10日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)

金融期货

股指期货：IF2109，IH2109，IC2109

   沪深两市全天整理为主，题材股炒作汹涌，蓝筹板块回调，大市成交1.35万亿元，连续41个交易日破万亿。上证指数收跌0.17%报3656.22点，深证成指跌0.61%报14536.31点，创业板指跌1.12%报3200.4点。盘面上，风电、化工股批量涨停，光伏、盐湖提锂、特高压、纯碱、火电热度不减；石油天然气板块近一月涨近四成，中国石油再涨约5%。水泥、白酒、家电、地产板块下滑，五粮液、格力电器再创阶段新低。
   北向资金净买入21.4亿元，继续加仓新能源板块，隆基股份净买入9.34亿元，赣锋锂业净买入7.24亿元，璞泰来净买入4.19亿元，宁德时代则遭净卖出2.21亿元；招商银行、东方财富净买入均超4亿元，迈瑞医疗净买入逾2亿元。白酒股继续遭抛售，贵州茅台、五粮液分别遭净卖出8.71亿元、5.2亿元；三一重工净卖出6亿元，格力电器净卖出5亿元，比亚迪净卖出逾3亿元；中国平安净卖出2.53亿元，连续13日净卖出。
   整体上看，美国三大股指集体收涨，国内两市成交维持高位，北上资金拐头流入，题材股炒作汹涌，蓝筹板块回调，IF多单减持，注意移仓换月风险

操作策略：单边方面，IF多单减持；套利方面，多IC空IF；期权方面，卖出宽跨

农产品板块

豆粕

基本面/盘面：15日，前市CBOT豆价12.94美元。后市总体思路：预计12--14美元震荡。2201油粕比2.54，油粕比震荡，油粕比2-3.区间运行。15日张家港现货前市报价3660。

操作建议：豆粕    做空

豆油

基本面/盘面:15日，CBOT豆价震荡， 后市预计12--14美元震荡.   15日11月合约期价报收12.94美元。2201油粕比2.57，油粕比2.-3区间运行。15日张家港现货前市报价9900。

操作建议：豆油  做空

鸡蛋

基本面/盘面：鸡蛋2201合约期价震荡行情。9月15日 全国产区鸡蛋报价平稳，河南漯河产区报4.9元/斤，上扬近0.0元/斤。近期鸡蛋现货价格有所下滑，鸡蛋远月期价震荡。

操作策略：鸡蛋    做空

红枣

基本面/盘面：红枣远月强势。天气炒作减产预期

操作策略：红枣   12-05 正套

玉米

基本面/盘面： 短期利空因素：陈化水稻、小麦拍卖投放，华北产区玉米逐步进入收获季，增加市场供应。短期利多因素：南方市场现货库存不足，对价格形成支撑作用。预计未来玉米现货价格偏弱运行。

操作策略：玉米，观望。

苹果

基本面/盘面：旧果方面：目前全国总库存为50万吨左右，冷库富士受中秋节日备货带动作用，走货速度加快。新果方面，市场认识对新产季晚熟富士价格预计不断降低，预计晚熟富士开称价格预计 2.5 元/斤左右。根据气象预报显示，未来半个月内产区无恶劣天气，今年苹果减产可能性较小。短期来看苹果现货价格不具备大幅上涨或下跌的动力；期货方面，经今日的大幅下跌，基差基本修复，后期或将止跌企稳。

操作策略：苹果，可在（5300-6000）区间内进行高抛低吸操作。

生猪

基本面/盘面：近期猪价下跌的直接原因有以下几方面：1、从消费端来看，受新冠疫情影响，下游消费需求清单，即使中秋国庆此类传统节日临近，也带不动低迷消费市场，呈现旺季不旺的局面。2、从供给端来看，本年度生猪存栏量恢复速度远超市场预期，目前生猪整体供应宽松，部分规模场开始降价放量出栏，促使市场供应阶段性放大，导致屠宰企业压价收猪。

 未来猪价仍处于猪周期的下行阶段，短期内难有反转，受疫情影响，四季度餐饮消费好转预期减弱，国庆中秋或将出现“旺季不旺”的局面，预计猪价在本年度内仍将低位运行。

操作策略：观望，反弹做空

棉花

基本面/盘面：短期多头获利了结，棉价短期回调风险加大，不过国内即将迎来消费旺季，下游订单尚可，其全球经济复苏预期较好，预计棉价短期回调后或将继续上行。

操作策略：建议逢低做多。

黑色金属

螺纹

基本面/盘面：8月宏观数据虽然疲弱，但符合预期。能耗双控仍然带来支撑，关注今日钢联数据

操作策略：观望

热卷

基本面/盘面：8月宏观数据虽然疲弱，但符合预期。能耗双控仍然带来支撑，关注今日钢联数据

操作策略：观望

铁矿：

基本面/盘面：8月份房地产的数据偏弱，新开工继续下滑。黑色终端需求弱将压制铁矿石盘面，但经历了前期的大幅下跌，高估值压力释放的较充分，远月合约已跌到600附近，估值趋于合理，近期弱势运行。

焦煤/焦炭

基本面/盘面：双焦近期调整是高估值背景下的资金撤离，1月合约的深度贴水对盘面支撑作用较强。

动力煤

基本面/盘面：基本面上看，煤炭目前供需依旧处于偏紧格局，但四季度存边际宽松趋势。供给方面，发改委放宽煤矿产能置换条件，上游煤炭产地产能释放加速。  需求方面，夏季用电高峰即将过去，冬储预期对价格仍有支撑，供需局面改善将压制价格上行空间。政府政策调控力度加大，煤价波动加剧，多单减持，关注1-5正套

操作策略：1-5正套

金属

黄金

基本面/盘面：美国9月纽约联储制造业指数34.3，预期17.9，前值18.3。制造业指数超预期，显示疫情对于美国经济进程波及较小，稳定市场情绪，昨夜美债多数上涨，黄金承压。

操作策略：可逢高布局空单，建议区间操作为主，可做多金银比。

白银

外盘/基本面：市场预期缩债可能延后。白银以震荡为主，区间操作为主。走势趋近黄金。

操作策略：做空

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