分析师:三大因素支撑金价,现在可能是长期买入良机
2024-11-14 11:23:19 来源:【原创】
导语:IG的高级技术分析师Axel Rudolph表示,黄金仍有基本面和技术因素带来的中长期支撑。他指出三点理由来说明黄金受到有力支撑,现在可能是长期买入机会。他说:“从长期来看,黄金作为价值储存手段在几个世纪的经济周期中表现出的耐久性,继续吸引着在不确定时期寻求稳定的投资者。”“在央行购买、投资者需求和供应限制的共同支持下,市场分析师普遍保持乐观的价格预测。”
央行购买和不断上升的投资者兴趣已经推动金价升至创纪录水平,但最近的回落让一些人质疑金价能否继续上涨。但IG驻伦敦的高级技术分析师Axel Rudolph表示,黄金仍有基本面和技术因素带来的中长期支撑。
在11月13日发表的一篇文章中,Rudolph分析了黄金长期上行趋势的稳定性。他关注的第一个主要因素是主权买入。
他写道:“央行的黄金购买量已达到历史水平,仅2022年上半年就购买了近400吨黄金,这是55年来最快的速度。”“到2024年7月,全球购买量达到近14年来的最高水平。”
Rudolph表示,随着在过去10年里各国央行已经“从净卖家转变为积极买家”,购买量的飙升代表着一种重大的背离。他指出:“俄罗斯、印度、波兰和匈牙利等国的主要机构都大幅增加了黄金储备。”
他表示:“这一趋势背后的主要动机是多元化,各国央行寻求减少对外汇和债券的敞口。”“随着全球债务达到创纪录水平,黄金成为对冲市场风险的关键工具。各国央行大量购金给金价带来了持续的上行压力,推动金价就在几周前触及2800.00美元附近的创纪录高点。”
近年来,地缘政治紧张局势和通胀加剧,都提升了黄金的避险吸引力。他说:“俄罗斯在2022年与乌克兰爆发冲突引起了重大的市场波动,促使投资者在黄金交易中寻求庇护。”“2021年至2023年中期的通胀飙升进一步增强了黄金作为价值储存手段的吸引力。像美国和欧洲这样的主要经济体经历了40年以来的高通胀率,此后逐渐下降。”
尽管自2023年中期以来通胀有所下降,但Rudolph认为,投资者仍将黄金视为保持购买力的有力选择。他表示:“地缘政治的不确定性和通胀担忧,即使是在特朗普上周赢得美国总统大选之后,已为机构和散户投资者的持续黄金需求奠定了坚实的基础。与此同时,以色列、伊朗及其代理人之间冲突升级的风险仍然很高。”
又一轮通胀的可能性也存在。他说:“特朗普承诺对进口商品征收10%至60%的关税,即使是对美国的盟友,如欧洲汽车制造商,可能导致对美国出口商品征收报复性关税,这可能会造成又一轮通胀,这应该会导致金价上涨。”
支撑金价的另一个因素是珠宝需求的复苏,这“为整体黄金投资增加了另一层支撑。”
Rudolph写道:“随着全球封锁缓解,消费者信心恢复,疫情后的复苏引发了金饰制造业的大幅反弹。”“文化因素在保持强劲的珠宝需求方面发挥着至关重要的作用,特别是在黄金对婚礼和送礼具有传统意义的地区。世界黄金协会(WGC)预计,受发展中国家财富增长的推动,年度珠宝需求将继续增长。亚洲国家如印度人口众多,意味着对黄金产品的大量未开发需求。”
与此同时,黄金供应仍然受限,这也应该会支撑市场。
他表示:“尽管金价不断上涨,但过去10年黄金产量一直保持相对平稳,造成了严重的供需失衡。”“有几个因素限制了产量,包括矿石品位下降、新发现的大型矿床稀缺,以及主要产区政治风险加剧。环境问题也限制了采矿业务的扩张。”
Rudolph表示,供应限制和强劲需求的结合“表明,在可预见的未来,金价可能会持续走高。供应紧张的形势为金价提供了基本支撑,使其成为一个具有吸引力的交易和投资市场。”
他说:“黄金在过去一年的表现,截至10月底年初至今上涨了约35%,已被证明与股票和债券等传统资产具有竞争力,同时提供了投资组合多元化的好处。”“由于中东局势缓和,以及特朗普明确而迅速地赢得总统大选消除了许多不确定性,金价从10月份2790.17美元的历史高点跌至本周2560美元附近的低点,这可能是一个长期买入机会。”
Rudolph总结道:“从长期来看,黄金作为价值储存手段在几个世纪的经济周期中表现出的耐久性,继续吸引着在不确定时期寻求稳定的投资者。”“在央行购买、投资者需求和供应限制的共同支持下,市场分析师普遍保持乐观的价格预测。”
现货黄金日线图 来源:易汇通
北京时间11月14日11:22 现货黄金 报 2562.28 美元/盎司。
1、各国央行纷纷买入黄金
在11月13日发表的一篇文章中,Rudolph分析了黄金长期上行趋势的稳定性。他关注的第一个主要因素是主权买入。
他写道:“央行的黄金购买量已达到历史水平,仅2022年上半年就购买了近400吨黄金,这是55年来最快的速度。”“到2024年7月,全球购买量达到近14年来的最高水平。”
Rudolph表示,随着在过去10年里各国央行已经“从净卖家转变为积极买家”,购买量的飙升代表着一种重大的背离。他指出:“俄罗斯、印度、波兰和匈牙利等国的主要机构都大幅增加了黄金储备。”
他表示:“这一趋势背后的主要动机是多元化,各国央行寻求减少对外汇和债券的敞口。”“随着全球债务达到创纪录水平,黄金成为对冲市场风险的关键工具。各国央行大量购金给金价带来了持续的上行压力,推动金价就在几周前触及2800.00美元附近的创纪录高点。”
2、地缘政治紧张局势和通胀加剧
近年来,地缘政治紧张局势和通胀加剧,都提升了黄金的避险吸引力。他说:“俄罗斯在2022年与乌克兰爆发冲突引起了重大的市场波动,促使投资者在黄金交易中寻求庇护。”“2021年至2023年中期的通胀飙升进一步增强了黄金作为价值储存手段的吸引力。像美国和欧洲这样的主要经济体经历了40年以来的高通胀率,此后逐渐下降。”
尽管自2023年中期以来通胀有所下降,但Rudolph认为,投资者仍将黄金视为保持购买力的有力选择。他表示:“地缘政治的不确定性和通胀担忧,即使是在特朗普上周赢得美国总统大选之后,已为机构和散户投资者的持续黄金需求奠定了坚实的基础。与此同时,以色列、伊朗及其代理人之间冲突升级的风险仍然很高。”
又一轮通胀的可能性也存在。他说:“特朗普承诺对进口商品征收10%至60%的关税,即使是对美国的盟友,如欧洲汽车制造商,可能导致对美国出口商品征收报复性关税,这可能会造成又一轮通胀,这应该会导致金价上涨。”
3、珠宝需求复苏,以及供应受限
支撑金价的另一个因素是珠宝需求的复苏,这“为整体黄金投资增加了另一层支撑。”
Rudolph写道:“随着全球封锁缓解,消费者信心恢复,疫情后的复苏引发了金饰制造业的大幅反弹。”“文化因素在保持强劲的珠宝需求方面发挥着至关重要的作用,特别是在黄金对婚礼和送礼具有传统意义的地区。世界黄金协会(WGC)预计,受发展中国家财富增长的推动,年度珠宝需求将继续增长。亚洲国家如印度人口众多,意味着对黄金产品的大量未开发需求。”
与此同时,黄金供应仍然受限,这也应该会支撑市场。
他表示:“尽管金价不断上涨,但过去10年黄金产量一直保持相对平稳,造成了严重的供需失衡。”“有几个因素限制了产量,包括矿石品位下降、新发现的大型矿床稀缺,以及主要产区政治风险加剧。环境问题也限制了采矿业务的扩张。”
Rudolph表示,供应限制和强劲需求的结合“表明,在可预见的未来,金价可能会持续走高。供应紧张的形势为金价提供了基本支撑,使其成为一个具有吸引力的交易和投资市场。”
他说:“黄金在过去一年的表现,截至10月底年初至今上涨了约35%,已被证明与股票和债券等传统资产具有竞争力,同时提供了投资组合多元化的好处。”“由于中东局势缓和,以及特朗普明确而迅速地赢得总统大选消除了许多不确定性,金价从10月份2790.17美元的历史高点跌至本周2560美元附近的低点,这可能是一个长期买入机会。”
Rudolph总结道:“从长期来看,黄金作为价值储存手段在几个世纪的经济周期中表现出的耐久性,继续吸引着在不确定时期寻求稳定的投资者。”“在央行购买、投资者需求和供应限制的共同支持下,市场分析师普遍保持乐观的价格预测。”
现货黄金日线图 来源:易汇通
北京时间11月14日11:22 现货黄金 报 2562.28 美元/盎司。
[免责声明] 本文仅代表作者本人观点,与一期货无关。一期货网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。
梦中有蝶
人皆知有用之用,而莫知无用之用
发表文章 4055 篇
他的热门文章