中辉期货铜铝锌日报20230605：非农数据超预期，国内需求疲软，有色普遍飘绿

行情解读：
宏观上，美国5月非农就业人口季调后增加33.9万人，为2023年1月以来最大增幅，预期为增加19万人，4月上修为增加29.4万人。美国5月失业率为3.7%，为2022年10月以来新高，市场预期为3.5%，4月为3.4%。拜登签署美债上限法案。市场预测美联储6月不加息，但是非农数据超预期，美元指数高位震荡。国内方面，5月财新中国服务业PMI升至57.1，企业乐观预期持续回落。市场对5月经济数据预期悲观，但是现实需求越差，市场对政策期待越强，短期关注美国CPI数据和6月中旬美联储议息会议，中长期关注7月政治局会议。

沪铜：基本面方面，铜加工费延续上涨，矿段供应宽松格局不变，进口窗口开启，国内冶炼厂产能继续释放，截至6月2日上周五，SMM全国主流地区铜库存环比上周一减少0.72万吨至11.11万吨，较上上周五下降0.73万吨，已连续4周下降，但较去年同期仍高0.07万吨。宏观上，非农数据超预期，美债危机解决，美元指数走高，基本面去化对铜价下方有支撑，但是消费淡季和需求疲软，制约铜价上方空间，预计短期铜价高位震荡，建议逢高轻仓试空为主，周内关注区间64500-67500, 风险提示：国内需求不足

沪铝：基本面上，LME铝库存跌至近四个月低点。截至6月1日，SMM统计国内电解铝锭社会库存59.5万吨，较本周一库存下降2.6万吨，较上周四库存下降6.2万吨，较2022年6月历史同期库存下降28.7万吨。氧化铝和煤炭价格下滑，电解铝成本支撑进一步减弱，随着云南丰水期到来，铝供应增长预期走高，但也需要警惕极端高温带来的限电隐忧，随着消费淡季开启，需求不足拖累铝价表现，短期预计铝区间震荡，建议逢高轻仓试空为主，周内关注区间17800-18800.风险提示：成本崩塌，需求不足

沪锌：短期的宏观情绪修复和空单减仓止盈带动锌价反弹，财新制造业PMI和官方制造业PMI背离，强政策预期和美联储加息放缓提振多头信心，但是消费淡季和需求不足，供应整体宽松制约锌反弹高度。短期预计沪锌区间震荡，建议逢高轻仓试空为主，关注区间18800-19800。风险提示：需求不及预期，冶炼厂复产




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