三立期货:股指逢回调吸纳,原油低吸高抛,苹果多单止盈(20211125收评)

2021

11-25 17:19
导语:股指期货:央行继续加量逆回购,三大期指全线收跌。贵金属:再回到最初的起点,等待更加明确的指引。原油:EIA库存增加,原油震荡走势。甲醇:气头装置逐渐停车,甲醇偏强震荡。焦煤:钢厂复产不确定,导致焦煤边际需求增长好与焦炭。鸡蛋:现货再度下调,期货合约或随现货走弱

股指期货:央行继续加量逆回购,三大期指全线收跌


今日三大期指全线回调收跌。IF2112收盘价为4896.8,收跌0.48%;IH2112收盘价为3221.4,收跌0.72%;IC2112收盘价为7218.0,收跌0.13%。今日市场全天震荡盘整,个股跌多涨少,元宇宙和煤炭板块跌幅居前,市场板块轮动有所加快,两市成交额连续第25个交易日保持在万亿之上,为11130亿元。北上资金净买入11.71亿元,其中沪股通净卖出8.66亿元,深股通净买入20.37亿元。中国央行今日开展1000亿元逆回购操作,因今日有500亿元逆回购到期,当日实现净投放500亿元。公开市场7天期逆回购操作中标利率2.2%,与此前持平。央行今日继续加量逆回购操作1000亿元,释放利好,但股指经过前几天的反弹,短期可能将面临回调风险。本周央行未实施降息,在MLF利率保持不变的情况下,不降息其实已经在市场预期之内。降准降息预期当前对市场的影响不大,更重要的是市场对央行维稳经济下的宽信用政策预期,这是利好股指的。上周五盘后央行公布三季度货币政策执行报告,整体基调偏松,关注后续地产维稳政策的节奏。微观层面需重点关注市场板块的轮动情况,若没有明显的主线板块吸引资金,行情可能还是昙花一现。

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操作建议:经过前几天的上涨,建议是逢回调吸纳,当前还是不要追进去,关注上证综指能否年内第7次突破3600点这一关键位置,注意关注板块行情持续性。

贵金属:再回到最初的起点,等待更加明确的指引


今日金银均小幅收涨。AU2112收盘价为369.78,收涨0.15%;AG2112收盘价为4874,收涨0.52%。今日美元盘中偏弱运行,但仍在96上方高位震荡,对贵金属压制仍在;十年期美债收益率在1.65%附近震荡,实际利率略有回落,对贵金属压制减弱。从当前来看,经过本周的暴跌,美元与贵金属走势背离基本修复,美元有技术性回调的趋势,实际利率低位震荡,对贵金属支撑增强,短期金银再度下行空间不大,近期可重点关注接下来美元和实际利率走势对金银的影响。在ETF持仓方面,11月24日全球最大黄金ETF—SPDR持仓保持不变为991.11吨,全球最大白银ETF—SLV持仓保持不变为17021.74吨。基本面上,美联储11月议息会议纪要传出偏鹰信号,部分官员建议加速缩债或提前加息,市场预期或将转向偏鹰,利空贵金属。美国11月20日当周初请失业金人数19.9万人,创2019年以来新低,预期26万人,前值由26.8万人修正为27万人。美国10月核心PCE物价指数同比升4.1%,创1991年来新高,预期升4.1%,前值升3.6%。美国通胀创30年以来新高,初请失业金人数明显下降,而美联储11月FOMC会议纪要传出偏鹰信号,整体均利空贵金属。若11月大非农数据出现亮眼表现,贵金属或将还有一轮下跌。从技术上来看,金银基本回到10月非农就业数据公布前的位置,重新回到最初的位置,基本面和行情开始对应,接下来可以重点关注一下就业对行情的影响了。

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操作建议:暂时保持观望,不建议追空,也不建议逢低吸纳,等待非农更加明确的指引。

原油:EIA库存增加,原油震荡走势


期货市场,布伦特原油小幅收涨,多空博弈激烈,收十字星,目前在81美金附近徘徊,国内SC2201合约收盘价509.1,小幅收跌。宏观方面,当美国,印度,日本和中国等纷纷准备释放原油战略储备,OPEC开始采取行动,有市场消息称OPEC决定暂停增产计划,因为战略抛储之后,市场过剩局面严重,欧佩克专家组估计,如果在两个月时间内释放战略石油储备(SPR)6600万桶原油,那么全球市场过剩供应量将在1月和2月分别增加110万桶/日,达到230万桶/日和370万桶/日。建议关注12月2号OPEC会议决议。本周公布的EIA库存报告对原油价格影响中性。上周美国原油库存增加100万桶,汽油库存减少60万桶,精炼油库存减少200万桶,全口径库存减少160万桶。另外,美国的战略储备库存跌至了2003年6月以来的最低水平。伊朗方面也表示将会与国际原子能组织达成共识,前些时候伊朗态度极其强硬,伊核协议也成为市场的不确定因素。原油市场目前不确定性较大,一是OPEC会议,二是美伊谈判。不可过分肯定释放储备之后便是利空落地,建议投资者防控风险。

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操作建议:原油2201合约建议(507,515.5)区间内低吸高抛的操作为主。

甲醇:气头装置逐渐停车,甲醇偏强震荡


期货市场,甲醇2201合约收盘价2765,小幅收涨。供应端,西南气头装置近期满负荷运行较多,应对即将到来的限气停车。如四川的玖源化工、泸天化、中石化川维、重庆卡贝乐等装置都将限面临限气停车。内地大唐多伦烯烃装置仍旧未开启。还要关注伊朗装置的动态。需求端,甲醛工厂库存低位,下游板厂接货良好,房地产政策回暖,带动下游板厂的发展。今日有消息浙江兴兴昨晚试车成功,甲醇短期在供给缩量和需求改善的格局下偏强震荡。

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操作建议:甲醇2201合约建议逢低(2700附近)买进多单。

焦煤:钢厂复产不确定,导致焦煤边际需求增长好与焦炭


今日01合约收于2178,蒙古主焦仓单成本2100元/吨。
焦炭出货转好,部分焦企开始小幅增产,焦企针对原料煤已开始适当补库,煤矿价格经前期大跌之后出货有所好转,且部分煤矿线上竟拍成交价格较起拍价出现溢价现象。考虑到煤矿库存多需要消化,整体价格仍呈稳中偏弱运行。进口蒙煤方面,24日甘其毛都口岸进关502车,贸易商出货好转,短盘价格上调至300-350元/吨,蒙5原煤主流价格价暂稳在1250-1300元/吨。

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操作建议:短期焦企对于原料煤的补库情况要好于钢厂对于焦炭的补库情况,需求的边际增量造成煤强焦弱的格局,建议持有相关套利。

鸡蛋:现货再度下调,期货合约或随现货走弱


鸡蛋2201合约日内跌0.31%,收盘4528元/500千克;中国褐壳蛋均价4.68/斤。基本面方面来看,供应端由于老鸡数量有限,短期淘汰量变动幅度不大,或维持相对稳定;鸡蛋整体供应变动幅度预计不大,种蛋利用率再降,补栏积极性依旧一般;存栏低位,供应端维持偏紧,但后续或有所缓解。需求端目前旺季结束,下游按需采购为主,且近日蔬菜类价格恢复正常,对鸡蛋提振作用消失,不过年底多个电商促销活动及近月补栏偏低支撑近期蛋价,本月暂时缺少利好指引,消费处于正常稍弱状态,但后续12月仍有双12活动支撑市场,且今年天气较冷,多地降温降雨,春节前期需求有回升可能。短期鸡蛋市场震荡为主,价格与需求小幅博弈运行。盘面来看,鸡蛋2201合约今日开盘后整理运行,短期仍以震荡思路对待为宜。

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操作建议:鸡蛋01合约短期维持震荡,建议(4460,4640)区间高抛低吸操作。

苹果:空头开始发力,建议多单主动止盈离场


苹果2201合约日内跌0.28%,收盘价8073元/吨,现货山东栖霞苹果3.2元/斤,产区整体行情浮动不大,其中低价格的地面货源交易仍具有明显优势,诸如陕西乾县、山西临猗产区的膜袋及纸加膜货源,客商拿货积极,走货速度尚可,价格行情呈现稳中偏硬趋势。目前冷库库存量开始减少,意味着冷库入库完毕,开始出库,总库存量在910万吨左右,且今年整体质量偏差,后续市场关注点将转移到需求变化。盘面来看今日01合约维持震荡,目前供应端基本保持正常偏低水平,关注后续走货情况,预计短期8000附近震荡运行。

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操作建议:苹果2201合约近日维持震荡,建议多单主动止盈离场,无仓者暂时观望。

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